支持商業(yè)銀行通過永續(xù)債補充資本金(權(quán)威發(fā)布)
來 源:人民網(wǎng)-人民日報發(fā)表日期:2019-02-21
推出永續(xù)債有利于優(yōu)化銀行資本結(jié)構(gòu),增強商業(yè)銀行抵御風(fēng)險能力和信貸投放能力,同時也有利于豐富我國債券市場品種結(jié)構(gòu),滿足長期投資人資產(chǎn)配置需求 近日國務(wù)院常務(wù)會議決定,支持商業(yè)銀行通過永續(xù)債補充資本金疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制。1月25日,首單永續(xù)債順利發(fā)行,中國銀行一次性完成400億元上限發(fā)行,實現(xiàn)2倍以上認購,發(fā)行利率處于預(yù)測發(fā)行區(qū)間的下限,獲得市場的充分認可。 在2月19日國新辦舉行的國務(wù)院例行政策吹風(fēng)會上,中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝介紹說,其他一些銀行也在積極準(zhǔn)備發(fā)行永續(xù)債補充資本,人民銀行將會同有關(guān)部門進一步完善永續(xù)債的政策框架,拓寬投資者范圍、簡化發(fā)行審批程序、盡快明確永續(xù)債稅收政策、提升永續(xù)債流動性,繼續(xù)推動銀行多渠道補充資本。 對于我國商業(yè)銀行來說,永續(xù)債是一個新型的補充資本渠道。潘功勝說,近年來我國銀行業(yè)發(fā)展速度較快,部分銀行面臨資本約束,加上監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的趨嚴和提高,這些因素都對商業(yè)銀行動態(tài)補充資本提出了更高要求。 潘功勝介紹說,銀行資本補充可分為內(nèi)源性與外源性兩大渠道。內(nèi)源性渠道主要是每年的留存收益以及部分的超額撥備;外源性渠道主要有上市融資,發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債等。我國的銀行資本補充中,優(yōu)先股和二級資本債券發(fā)行已經(jīng)常態(tài)化,但此前沒有使用永續(xù)債。 目前在我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)中,核心一級資本為主體,占比達到77%—78%。2018年末,商業(yè)銀行核心一級資本充足率是11.03%,一級資本充足率是11.58%,整體資本充足率是14.20%,較上年末上升0.55個百分點,總體的資本質(zhì)量比較高。 “但目前我國銀行業(yè)其他一級資本充足率只有0.6%,需要進一步優(yōu)化。”潘功勝說,推出永續(xù)債有利于優(yōu)化銀行資本結(jié)構(gòu),增強商業(yè)銀行抵御風(fēng)險能力和信貸投放能力,同時也有利于豐富我國債券市場品種結(jié)構(gòu),滿足長期投資人資產(chǎn)配置需求。 為支持永續(xù)債,相關(guān)部門出臺了一系列政策。銀保監(jiān)會擴大了保險機構(gòu)投資范圍,允許其投資永續(xù)債等資本工具。人民銀行創(chuàng)設(shè)了央行票據(jù)互換工具(CBS),并將合格的銀行永續(xù)債納入央行擔(dān)保品范圍。 人民銀行貨幣政策司司長孫國峰解釋說,央行票據(jù)互換是央行與公開市場一級交易商之間開展的一種債券互換交易,銀行拿了永續(xù)債可以參與央行的貨幣政策操作,銀行間市場成員之間也可以使用永續(xù)債作為合格的抵押品相互融資,得到流動性的支持。 曾有部分市場人士將央行票據(jù)互換類比為中國版量化寬松。對此,潘功勝解釋說,央行票據(jù)互換并非量化寬松。央行票據(jù)互換是“以券換券”,不涉及基礎(chǔ)貨幣吞吐,對銀行體系流動性的影響中性,并非中國版量化寬松。同時,央行票據(jù)的互換沒有導(dǎo)致永續(xù)債所有權(quán)和信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)移,永續(xù)債的所有權(quán)仍然在商業(yè)銀行的表內(nèi),它的利息所得者也是債券的持有人。
本文關(guān)鍵字:永續(xù)債,商業(yè)銀行
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