叢林:金融租賃有助于破解中小企業(yè)融資難題
來(lái) 源:未知發(fā)表日期:2011-11-22
鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 第九屆中國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力年會(huì)于11月22日在北京萬(wàn)達(dá)索菲特大酒店舉行。工銀金融租賃有限公司執(zhí)行董事叢林表示,金融租賃有助于破解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題,也可以有效防范風(fēng)險(xiǎn)。
以下為叢林演講實(shí)錄:
叢林:大家好,時(shí)間已經(jīng)很晚了,我用最快的時(shí)間結(jié)束我的發(fā)言。非常高興能參加今天第九屆中國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力年會(huì),我們這次主辦方也把這個(gè)題目定為“巨變世界 共識(shí)中國(guó)”意義也很深刻,前面幾位嘉賓演講也非常精彩,我在下面聽(tīng)了也很受啟發(fā)。特別剛才貝總提到金融創(chuàng)新,怎么樣給我們實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供一些更有價(jià)值,更有實(shí)用性的金融工具。
我想從我的角度,從我工作的行業(yè)恰恰是這樣的一個(gè)嶄新的行業(yè),我想從我工作的角度來(lái)介紹一下,我發(fā)言題目“金融租賃和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深層次融合發(fā)展”,這樣一個(gè)問(wèn)題。主要想從兩個(gè)方面闡述這個(gè)問(wèn)題,金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)實(shí)中存在問(wèn)題。08年國(guó)際金融危機(jī)告訴我們一個(gè)教訓(xùn),金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心,發(fā)展必須建立在實(shí)體經(jīng)濟(jì)之上的,并且服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。他的根本功能是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù),資金的融通服務(wù),金融服務(wù)。那么他的價(jià)值創(chuàng)造也必須來(lái)源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)本身。
中國(guó)有句古話(huà)叫做“水能載舟,亦能覆舟”,現(xiàn)在發(fā)生在我們眼前歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī),美國(guó)資本市場(chǎng)問(wèn)題等等,包括我們中小企業(yè)融資難的問(wèn)題,都可以歸結(jié)為原因歸結(jié)為,或者說(shuō)也是充分揭露了我們過(guò)度金融創(chuàng)新,金融業(yè)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)所造成“物極必反”的現(xiàn)象,產(chǎn)生的金融泡沫助推通貨膨脹以及石油等大宗商品價(jià)格居高不下,甚至一路飆升,最終受到傷害還是我們的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
所以大家知道危機(jī)以后美國(guó),特別是對(duì)華爾街有了很深,很大的認(rèn)識(shí)上的變化。包括最近發(fā)生占領(lǐng)華爾街的一個(gè)活動(dòng),實(shí)際上也是對(duì)金融的一種抗議,對(duì)金融脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一種一種抗議。現(xiàn)在要重振經(jīng)濟(jì)回歸制造業(yè),發(fā)展技術(shù)革新這樣一個(gè)工業(yè)經(jīng)濟(jì)應(yīng)該說(shuō)是一個(gè)下一步經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然之路。包括美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家外包業(yè)務(wù)的回流,在本國(guó)創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì),也是值得我們特別關(guān)注的一個(gè)動(dòng)向,這將給國(guó)際貿(mào)易格局帶來(lái)重大變化,影響中國(guó)以及世界各國(guó)國(guó)際化分工。
我們中國(guó)作為制造業(yè)大國(guó),在未來(lái)幾年我們很多外向型企業(yè),現(xiàn)在已經(jīng)在走下坡路。在未來(lái)幾年隨著發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于制造業(yè),實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重視我們受到的影響將會(huì)更大。
說(shuō)到我們國(guó)家中國(guó)金融業(yè)和實(shí)體發(fā)展,我們也知道中國(guó)金融市場(chǎng)規(guī)模每年都在擴(kuò)大,體系不斷完善。我們也存在金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)推動(dòng)力,存在銜接不暢,資源配置扭曲。為什么講銀行信貸,理財(cái)資金擴(kuò)張非???,但是中小企業(yè)貸款卻非常非常的難。大量資金在進(jìn)入房地產(chǎn),進(jìn)入股市,真正的工業(yè)企業(yè)資金融資困難。面對(duì)這樣一個(gè)趨勢(shì),雖然我們有這樣一個(gè),雖然農(nóng)業(yè)保持了較快發(fā)展,但是我們金融資源配置是在有偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)。長(zhǎng)此以往,我想會(huì)對(duì)整個(gè)金融業(yè)發(fā)展是一個(gè)非常非常不利的局面,而且會(huì)造成更大的風(fēng)險(xiǎn)。
所以,美國(guó)次貸危機(jī),包括歐洲債務(wù)危機(jī)應(yīng)該說(shuō)已經(jīng)給我們的啟示,發(fā)展金融業(yè)必須要堅(jiān)持金融的去杠桿化,避免金融脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。金融發(fā)展終極目標(biāo)不是造就一個(gè)繁榮的金融行業(yè)和金融市場(chǎng),而是要降低金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
我想講的第二個(gè)方面金融租賃在促進(jìn)金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合中能發(fā)揮哪些作用,金融租賃在促進(jìn)金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用。因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)是一個(gè)比較新的行業(yè),我想簡(jiǎn)單把這個(gè)行業(yè)情況給大家介紹一下。這個(gè)金融租賃應(yīng)該說(shuō)二戰(zhàn)以后,誕生在美國(guó),歐洲的一種新興的金融模式。那么在發(fā)達(dá)國(guó)家包括歐洲在美國(guó),金融租賃應(yīng)該說(shuō)是和信貸市場(chǎng)和資本市場(chǎng)并駕齊驅(qū)的一個(gè)融資方式。在美國(guó)租賃企業(yè)達(dá)到3千多家,我們有這個(gè)行業(yè)的一個(gè)專(zhuān)有名詞叫做“租賃滲透率”,租賃資產(chǎn)占前社會(huì)資產(chǎn)投資的比例。在美國(guó)這個(gè)比例達(dá)到17%,17%固定資產(chǎn)投資是通過(guò)租賃的方式實(shí)現(xiàn)的,在日本也占10%左右,中國(guó)只有3%不到,我們?cè)谌鐣?huì)固定資產(chǎn)投資里面只有不到3%的融資是通過(guò)租賃的方式,所以發(fā)展空間還是非常巨大的。
從規(guī)模上來(lái)講,全中國(guó)租賃行業(yè)大概整個(gè)資產(chǎn)規(guī)模在8千億左右。那么,其中有將近60%是來(lái)自于集中在銀行業(yè)所開(kāi)辦的金融租賃公司里面,受中國(guó)銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu),大概是在將近5千億的資產(chǎn)規(guī)模。其他的3千億是由商務(wù)部監(jiān)管,既包括內(nèi)資也包括外資,這兩類(lèi)商務(wù)部監(jiān)管租賃公司不是金融企業(yè),銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管金融租賃企業(yè)是作為一個(gè)金融企業(yè)在監(jiān)管,這是差別。中國(guó)從2006年國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)商業(yè)銀行進(jìn)入租賃行業(yè),到現(xiàn)在4年的時(shí)間,這個(gè)行業(yè)從無(wú)到有現(xiàn)在大概發(fā)展到了將近5千億的規(guī)模。
租賃這個(gè)行業(yè),金融租賃創(chuàng)造一種資產(chǎn)信譽(yù),這是和傳統(tǒng)金融行業(yè)是有一個(gè)很大的差別,既是融資又是融入,傳統(tǒng)不管是直接融資,間接融資,信貸市場(chǎng),還是資本市場(chǎng)都是建立在信任的基礎(chǔ)上。金融租賃這個(gè)行業(yè)是建立在融資和融入相結(jié)合的基礎(chǔ)上,在融入的基礎(chǔ)上去融資,融資的目的最終是為了融入。
在整個(gè)租賃行業(yè)和產(chǎn)業(yè)融合過(guò)程中促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我想我們歸納下來(lái),一般我們是從四個(gè)方面來(lái)歸納,首先他是具有融資的功能,他和其他的資本市場(chǎng),其他的信貸市場(chǎng)一樣,最終從本質(zhì)上看是以融資,都是為企業(yè)最重要提供一個(gè)融資。
第二個(gè)投資功能,金融租賃具有投資功能,租賃公司可以選擇這些設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)比較小,相對(duì)收益比較高,在租賃給客戶(hù)同時(shí)資產(chǎn)具有升值空間這樣一些資產(chǎn)。所以,租賃公司他的收益和銀行,和證券公司收益不一樣的地方在哪?銀行把錢(qián)貸給企業(yè)他就收取利息,租賃公司收益是兩部分組成,一部分是因?yàn)槿谫Y給租賃公司帶來(lái)的利息收入,另一部分會(huì)有通過(guò)資產(chǎn)升值,通過(guò)資產(chǎn)的增值所帶來(lái)的收益。所以,租賃公司享有雙重收益。
第三個(gè)功能是促銷(xiāo),租賃有幫助企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)品功能,我們也有專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)模式,產(chǎn)品模式就是在企業(yè)銷(xiāo)售他產(chǎn)品的時(shí)候,通過(guò)租賃的方式給他的客戶(hù)提供融資,能夠通過(guò)這樣來(lái)擴(kuò)大他的產(chǎn)品銷(xiāo)售,擴(kuò)大他的市場(chǎng)占有率。
租賃還有一個(gè)資產(chǎn)管理的功能,通過(guò)這四種功能我想融資租賃就把工業(yè),貿(mào)易,和金融這幾個(gè)領(lǐng)域緊密的結(jié)合起來(lái)。溝通這三個(gè)市場(chǎng),或者說(shuō)溝通這三個(gè)不同的商業(yè)領(lǐng)域,引導(dǎo)整個(gè)社會(huì)資本,資產(chǎn)的有序流動(dòng)。企業(yè)以較少的投入,可以迅速獲得設(shè)備使用權(quán),同時(shí)也給全社會(huì)的資本投入,資本流動(dòng)提供了一些資產(chǎn)工具,投資的一些工具。
危機(jī)之后,我想我們這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式,轉(zhuǎn)變現(xiàn)在也是更加的迫切了。過(guò)去我們更多依賴(lài)銀行信貸,首先企業(yè)想說(shuō)融資擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,想要購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)設(shè)備,首先想到銀行貸款。后來(lái)我們是逐漸發(fā)展了資本市場(chǎng),但是資本市場(chǎng)也更多是關(guān)注資本的交易,比如剛才我們也提出來(lái),我投到股市里面的錢(qián)虧了怎么辦,更多關(guān)注這些問(wèn)題,而沒(méi)有關(guān)注資本形成的市場(chǎng),全世界這些資本你怎么樣去引導(dǎo),怎么樣讓他有效的去流動(dòng)。
所以,我想金融租賃就是一種資產(chǎn)金融,是連接金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要的紐帶,也是從全社會(huì)來(lái)講配置資金,資本流動(dòng)的一個(gè)重要渠道。特別在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,我想大力發(fā)展租賃金融業(yè)對(duì)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)會(huì)有大的益處。我想從這幾個(gè)方面來(lái)描述一下,金融租賃對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有哪些好處。
第一發(fā)展租賃業(yè)有利于促進(jìn)產(chǎn)能結(jié)合,產(chǎn)業(yè)和金融結(jié)合,有效拉動(dòng)投資需求。特別是在金融危機(jī)這樣一個(gè)環(huán)境下,有效需求不足的時(shí)候,誰(shuí)來(lái)去創(chuàng)造這個(gè)需求,這是宏觀經(jīng)濟(jì)里面的一個(gè)很重要的問(wèn)題。實(shí)際上金融租賃這個(gè)行業(yè)有投資的功能,特別是金融危機(jī)環(huán)境下大家都不投資,市場(chǎng)跌到底部,產(chǎn)品價(jià)格也跌到底部,這時(shí)候正好是投資的最好時(shí)期。
但是投資最好時(shí)期一般個(gè)人,一般工商企業(yè),這個(gè)時(shí)候恰恰也是他最困難的時(shí)候,他少是最好時(shí)機(jī),可是我沒(méi)有錢(qián),怎么辦?這時(shí)候有租賃公司進(jìn)行投資,或者聯(lián)合租賃公司和實(shí)體經(jīng)濟(jì)共同進(jìn)行投資,來(lái)拉動(dòng)內(nèi)需。我想從我們過(guò)去這4年金融租賃成立2000年底,正式開(kāi)展業(yè)務(wù)是2000年,正值全球金融危機(jī)爆發(fā)的時(shí)候,按照我們一般想法,這個(gè)說(shuō)話(huà)是生不逢時(shí),金融危機(jī),全球的金融海嘯對(duì)全球,大家每個(gè)人經(jīng)濟(jì)生活都造成重大影響。但是,我們倒覺(jué)得這個(gè)時(shí)候我們是恰逢其時(shí),因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候資產(chǎn)價(jià)格是跌到了最低。
所以,我們?cè)诙潭?年里面,我們形成近800億的資產(chǎn),這800億資產(chǎn)規(guī)模,比如有70多架飛機(jī),我們?cè)谑袌?chǎng)底部的時(shí)候可以購(gòu)買(mǎi)飛機(jī),我們有150多條船,這個(gè)都是在這樣一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格非常好的情況下我們所形成的資產(chǎn),形成的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。同時(shí),我們有2千多臺(tái)大型設(shè)備,這些設(shè)備為我國(guó)的航空,航運(yùn),電力,工程機(jī)械,裝備制造這些行業(yè),應(yīng)對(duì)金融危機(jī)提供了一個(gè)有力條件,因?yàn)槲覀冑?gòu)買(mǎi)了他們的設(shè)備,讓這些設(shè)備的生產(chǎn)廠(chǎng)商有了需求,我們給他們提供了需求。
所以,這就提高了制造廠(chǎng)商的一個(gè)銷(xiāo)售規(guī)模,增加全社會(huì)進(jìn)一步投資,所以這是我想說(shuō)的金融租賃在這樣一個(gè)金融危機(jī)的環(huán)境下怎么去拉動(dòng)有效需求。
第二,我們可以有助于完善我們金融結(jié)構(gòu),促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí),促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)平衡。我們一直說(shuō)中國(guó)是一個(gè)不平衡的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,地區(qū)之間的不平衡,產(chǎn)業(yè)之間的不平衡,甚至說(shuō)金融機(jī)構(gòu)里面我們金融機(jī)構(gòu)發(fā)展也是不平衡,長(zhǎng)期以來(lái)銀行間間接融資為主,直接融資占比比較小。通過(guò)金融租賃這樣一個(gè)以物,以資產(chǎn)作為載體新興這么一種資本流動(dòng)方式我想就可以做到,比如說(shuō)我們可以用租賃的方式把中西沿海,沿海地區(qū)的二手設(shè)備可以轉(zhuǎn)到中西部地區(qū),這是伴隨著東部沿海地區(qū)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代,淘汰下來(lái)的二手設(shè)備可以以租賃的方式轉(zhuǎn)移到中西部地區(qū)。
我們也可以把局部資金投資不足,和整個(gè)社會(huì)資金平衡做到一個(gè)有效配置。所以,這是從整體上可以提高我們經(jīng)濟(jì)融資效率,為解決金融發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供一個(gè)途徑。
第三我們金融租賃這個(gè)行業(yè),有助于破解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題,也可以有效防范我們風(fēng)險(xiǎn)。剛才也提到中小企業(yè)融資現(xiàn)在是我們?nèi)鐣?huì),不光是中國(guó),實(shí)際上全球來(lái)講,中小企業(yè)都是有他融資的難度。我們也調(diào)查過(guò)中國(guó)中小企業(yè)平均壽命,或者按照現(xiàn)在最新的說(shuō)法,我們叫小微企業(yè),不再提中小企業(yè),因?yàn)槲覀冎行推髽I(yè)按照國(guó)家定義來(lái)講,都是幾千人的中型企業(yè),這個(gè)規(guī)模太大了,在西方國(guó)家都是屬于大企業(yè)。所以,我們現(xiàn)在叫小微企業(yè),一般的壽命是在3年左右,而一個(gè)設(shè)備的回收期,一個(gè)大型設(shè)備的回收期一般是在5年左右。所以,這兩個(gè)是一個(gè)天然的不匹配。
在傳統(tǒng)通過(guò)銀行信貸的模式,如果算這種概率的話(huà),可能絕大多數(shù)設(shè)備沒(méi)有收回的情況下企業(yè)就已經(jīng)倒閉了。那么,對(duì)銀行來(lái)講,也讓他給小微企業(yè)提供貸款也勉為其難。還有按照我們現(xiàn)有的銀行監(jiān)管體制來(lái)講,一般我們會(huì)要求企業(yè)過(guò)去幾年信用記錄,會(huì)要求企業(yè)提供資產(chǎn)的抵押,特別是小企業(yè)房產(chǎn)抵押,但是往往我們真正需要錢(qián),需要?jiǎng)?chuàng)業(yè),需要融資的這些企業(yè)既沒(méi)有房產(chǎn)抵押,也沒(méi)有過(guò)去幾年良好的信用記錄。所以,他沒(méi)有辦法從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)銀行去拿到貸款,而租賃方式恰恰能夠解決,通過(guò)物結(jié)合,把物作為紐帶,金融和小微企業(yè)能夠有效結(jié)合起來(lái)。
我們?cè)谝恍?shí)際的案例里面,比如像工程機(jī)械,可能買(mǎi)一臺(tái)挖掘機(jī)幾十萬(wàn),好一點(diǎn)的一百多萬(wàn),什么人買(mǎi),就是一個(gè)包工頭在那,他拿了一個(gè)工程去買(mǎi)一臺(tái)挖掘機(jī)去干這個(gè)工程。作為銀行來(lái)講很難給他提供貸款,但是用租賃這個(gè)產(chǎn)品可以做到,因?yàn)槲覀兺ㄟ^(guò)生產(chǎn)廠(chǎng)商,我們可以控制整個(gè)設(shè)備使用,甚至我們可以通過(guò)安裝GPS來(lái)監(jiān)控這個(gè)設(shè)備的使用,一旦客戶(hù)出現(xiàn)違約,我們可以隨時(shí)中斷這個(gè)設(shè)備使用,我們也可以在印刷機(jī)上進(jìn)行裝置,你用了多少?gòu)埣埗记宄?/p>
還有過(guò)去做過(guò)的原來(lái)沖洗照片的科達(dá)連鎖店幾十萬(wàn)塊錢(qián)就可以幫助幾個(gè)人,或者幾十個(gè)人就業(yè),但是銀行貸款很難,現(xiàn)在隨便幾十萬(wàn)的設(shè)備,通過(guò)租賃公司來(lái)買(mǎi)然后租給個(gè)人去經(jīng)營(yíng),這樣一種模式,即使這個(gè)人經(jīng)營(yíng)不下去,我們可以換其他的人,這個(gè)地方經(jīng)營(yíng)不下去我們可以換其他地方。那么,這種對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)也保證了有效資產(chǎn)安全。
所以,利用金融租賃這個(gè)工具解決中小企業(yè)融資難,我想現(xiàn)在是一個(gè)非常好的金融工具。
第四個(gè)就是利用金融租賃還是可以幫助我們我國(guó)提倡走出去的這樣一個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施,有助于我們有效的規(guī)避貿(mào)易壁壘,促進(jìn)貿(mào)易的平衡發(fā)展。我們過(guò)去走出去戰(zhàn)略基本上以商品輸出戰(zhàn)略為主,但是這種模式在當(dāng)前國(guó)際大環(huán)境下難以為繼,因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在每年貿(mào)易順差,人民幣問(wèn)題,國(guó)際上也面臨著越來(lái)越多的抗議。將來(lái)走出去更多是向生產(chǎn)輸出和資本輸出發(fā)展,現(xiàn)在我們很多大企業(yè)也在做這個(gè)事情,在做的過(guò)程當(dāng)中我們通過(guò)租賃的方法,通過(guò)租賃購(gòu)買(mǎi)就可以起到貿(mào)易平衡,幫助中國(guó)企業(yè)走出去,購(gòu)買(mǎi)中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)設(shè)備。
實(shí)際上,有一種說(shuō)法租賃這個(gè)行業(yè)誕生,就是誕生于二戰(zhàn)以后美國(guó)援助歐洲的馬塞爾計(jì)劃。美國(guó)要援助歐洲,但是歐洲沒(méi)有錢(qián)去買(mǎi)美國(guó)的設(shè)備,美國(guó)又不想完全把錢(qián)借給他,采取什么辦法呢?就采取了大量租賃方法。我可以借給你錢(qián),但是你必須買(mǎi)我的設(shè)備,必須租賃我的設(shè)備,通過(guò)租賃的方法?,F(xiàn)在中國(guó)現(xiàn)在很多產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移走出去也可以通過(guò)這種方式來(lái)達(dá)到我們的目的,同時(shí)我們可以調(diào)節(jié)我們的貿(mào)易結(jié)構(gòu),促進(jìn)我們的貿(mào)易平衡。
最后,我想說(shuō)發(fā)展金融業(yè)最終是要和實(shí)體相結(jié)合。在金融租賃的行業(yè)里面,我想是和我們的實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合最緊密,這樣的一個(gè)融資工具,一個(gè)融資模式,也需要全社會(huì)各界來(lái)支持關(guān)心金融租賃這樣一個(gè)新興的行業(yè),畢竟這個(gè)行業(yè)才4年的時(shí)間,在全社會(huì)來(lái)講,在整個(gè)中國(guó)金融行業(yè)里面還是一個(gè)非常非常弱小,非常非常嶄新的行業(yè),也需要社會(huì)各界的關(guān)心和支持。
我想我們一起努力,一定會(huì)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)之上,共同創(chuàng)造我們美好的明天,謝謝大家。
文章來(lái)源:鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng) 2011-11-22