京東在公司成立的第十個年頭登陸美國納斯達(dá)克股票交易所，預(yù)計最多融資將超過20億美元，公司整體估值將接近260億美元，刷新了中國互聯(lián)網(wǎng)公司IPO融資紀(jì)錄，并成為繼騰訊、百度之后市值第三大的中國互聯(lián)網(wǎng)上市公司。以發(fā)行價計算，合計持有公司20.68%股權(quán)的京東創(chuàng)始人、董事局主席兼首席執(zhí)行官劉強(qiáng)東的身家接近54億美元。

■事件

投資者熱捧京東臨時提發(fā)行價

美國當(dāng)?shù)貢r間5月22日上午10點，京東在納斯達(dá)克正式掛牌交易，交易代碼為JD。劉強(qiáng)東帶領(lǐng)京東商城集團(tuán)首席執(zhí)行官沈皓瑜、京東集團(tuán)首席財務(wù)官黃宣德、京東金融集團(tuán)首席執(zhí)行官陳生強(qiáng)等8位京東核心高管敲響當(dāng)天納斯達(dá)克開市鐘。

京東此次共出售9368.6萬股美國存托股票（ADS），每股的發(fā)行價確定為19美元，較之前公布的16—18美元區(qū)間價格高出1美元，每股ADS相當(dāng)于2股公司A類普通股。據(jù)了解，就在掛牌前一天，劉強(qiáng)東經(jīng)過與投行承銷團(tuán)隊緊急磋商，最終決定將發(fā)行價格提高至每股19美元，這是源于京東在路演過程中受到超出預(yù)期的熱捧，其在香港獲得投資者超過3倍的股票認(rèn)購，而在美國更是獲得了超過15倍的認(rèn)購。

京東方面表示，本次公開發(fā)行預(yù)計總共募集17.8億美元，承銷商在30天的期限內(nèi)可行使額外認(rèn)購京東最多1400萬股美國存托股票的期權(quán)。以此計算，京東此次IPO最多融資將超過20億美元。假設(shè)承銷商不行使額外購買美國存托股票的期權(quán)，交易結(jié)束時京東最少也會募集13.1億美元。此外，京東還將通過私募融資同時以首次公開發(fā)行價格向騰訊發(fā)行1.38億股A級普通股募集13.1億美元。由此，京東也刷新了中國互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域IPO融資紀(jì)錄。騰訊2004年在香港上市融資14億港幣；百度2005年在美國納斯達(dá)克上市融資1.09億美元，阿里巴巴B2B業(yè)務(wù)2007年在香港上市融資15億美元。而從估值方面來說，京東也由此成為繼騰訊、百度之后市值第三大的中國互聯(lián)網(wǎng)上市公司。

不過阿里巴巴旗下的電商業(yè)務(wù)即將在美國IPO，很可能再度刷新京東創(chuàng)下的融資紀(jì)錄。

■看點

騰訊增持劉強(qiáng)東控制力反增

根據(jù)騰訊在今年3月份入股京東14.3%股權(quán)時所作出的承諾，騰訊在京東IPO時將同時增持京東的普通股，認(rèn)購行為與京東IPO同時完成。京東方面確認(rèn)，將通過私募融資同時以首次公開發(fā)行價格向騰訊發(fā)行1.38億股A級普通股募集13.1億美元。京東IPO后，加上3月份獲得的股權(quán)，騰訊將合計持有京東17.9%的股權(quán)，超越老虎基金，成為京東除劉強(qiáng)東之外的第二大股東。

京東的股權(quán)結(jié)構(gòu)也因此發(fā)生了改變。劉強(qiáng)東通過旗下的兩個基金Max Smart Limited和Fortune Rising HoldingsLimited合計持有京東20.68%的股權(quán)，仍是京東最大的股東。騰訊在增持之后將通過一家叫做黃河投資的公司持有京東17.9%的股權(quán)，成為京東第二大股東。京東原第二大股東老虎基金落到第三位，目前持有京東15.8%的股權(quán)。

與一般公司上市后創(chuàng)始人被削權(quán)不同的是，劉強(qiáng)東通過此前的協(xié)議安排以及上市后AB雙重股權(quán)設(shè)置，保持了對京東的絕對控制。根據(jù)招股書，在京東上市之后，劉強(qiáng)東持有京東20.68%的股權(quán)，卻擁有高達(dá)83.7%的投票權(quán)，第二大股東騰訊擁有3.7%的投票權(quán)，老虎基金只擁有3.2%的投票權(quán)。業(yè)界評價，與馬云的阿里巴巴合伙人制度相比，劉強(qiáng)東充分利用了資本市場的現(xiàn)成玩法，通過早期融資時的協(xié)議安排以及美國股市的AB雙重股權(quán)設(shè)置，保證了在京東上市后自己對公司的絕對控制。