東芝:一家日本標(biāo)桿企業(yè)的垮塌
作 者:陳鴻斌 來 源:上海證券報發(fā)表日期:2015-09-18
過去50年,東芝公司以挑戰(zhàn)自我為口號,根據(jù)時代特點(diǎn)不斷確立新的挑戰(zhàn)領(lǐng)域和重點(diǎn)。但隨著公司的經(jīng)營陷入困境,這一口號逐步演變成爭取使年報數(shù)據(jù)光鮮,一旦無法實(shí)現(xiàn)就不惜在數(shù)據(jù)上做手腳。長年累月,終于紙包不住火,企業(yè)形象轟然倒地。
曾被視為具有代表性的日本企業(yè)、創(chuàng)立已140年之久的東芝公司,這次糗事鬧大了。
本來早該在今年3月披露的公司財務(wù)報告,遲至9月7日才由董事長兼社長室町正志在記者會上向媒體通報。該報告修正了2009年至2014年的相關(guān)數(shù)據(jù),其間的利潤額合計降幅達(dá)2248億日元,稅后利潤從上年的盈利602億日元下滑為凈虧378億日元,為5年來首次虧損。投資人深感震驚和困惑。
東京證交所認(rèn)真審核了東芝公司的財務(wù)報告,決定將其列入ST股。此后如東芝公司的管理體制沒有任何改善,則可在一年半后將被取消上市資格。接下來,日本證監(jiān)會將會決定對東芝公司的罰款額度。從2007年石川島播磨重工公司被罰16億日元的案例來看,對東芝公司的罰款額度將遠(yuǎn)超此數(shù)。東芝公司今年3月已為此準(zhǔn)備了84億日元資金,這筆錢是否足夠,眼下真還不好說。
東芝公司做假賬東窗事發(fā)以來,其股價大幅跳水,投資人大受其害,他們正在醞釀狀告東芝公司。就在7月間,大阪和京都等地已組成了“東芝事件股東辯護(hù)團(tuán)”,準(zhǔn)備以此來維護(hù)自身權(quán)益。遠(yuǎn)在美國的投資人也準(zhǔn)備與東芝對簿公堂。
做假賬丑聞被揭露后,東芝公司社長已三度易人,但迄今仍未能平息事態(tài)?,F(xiàn)在東芝采取的對策是增加來自外部的獨(dú)立董事,試圖以此來改革延續(xù)至今的企業(yè)治理體制。但無論東芝公司如何亡羊補(bǔ)牢,這家看上去曾如此光鮮的企業(yè)居然是問題成堆,這不得不令人對整個日本市場的信譽(yù)產(chǎn)生疑慮。因?yàn)槠髽I(yè)治理改革正是所謂“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”所力推的重要改革內(nèi)容之一,今年因此被視為日本企業(yè)治理的“元年”,而東芝讓投資人看到的日本企業(yè)竟是如此一番亂局。如何盡快恢復(fù)市場的信任已成日本財界的當(dāng)務(wù)之急,但這是個極為棘手的問題。
東芝這遠(yuǎn)非第一家如此膽大妄為的日本企業(yè)。此前的類似案例,有2004年西武鐵路公司虛報持股數(shù),結(jié)果被取消上市資格,董事長鋃鐺入獄。同一年,金紡公司隱瞞資不抵債的事實(shí),其管理層和會計均蹲了大獄,公司也失去了上市資格。2006年,活力門公司財務(wù)造假,老總為此身陷囹圄。2007年,石川島播磨重工公司因掩飾虧損而被罰款16億日元,股票被列入ST。2011年,奧林帕斯公司因做假賬而遭到巨額罰款、社長被逮捕。
企業(yè)做假賬當(dāng)然令人不齒,但這類現(xiàn)象在世界各國都難以絕跡,關(guān)鍵在于問題曝光后如何嚴(yán)懲和嚴(yán)肅問責(zé),以儆效尤。對日本如此具有知名度的企業(yè)居然接二連三犯案,外國投資人尤其覺得難以接受。他們希望日本證監(jiān)會這次一定要下決心查個水落石出,問題到底出在哪里,何以假賬一做就是七八年?過去該公司做預(yù)算都是自上而下,為了顯示政績,東芝高管不惜鋌而走險,采取做假賬這一卑劣手段。今后這種預(yù)算體制就必須改革,公司上下必須增強(qiáng)透明度,使高層根本不敢、也無法做假賬。
東芝之所以會走到這一步,是因?yàn)橐辉倬芙^實(shí)施徹底的結(jié)構(gòu)改革。雖然2003年東芝曾在日本企業(yè)界最早實(shí)施經(jīng)營和監(jiān)管分離,一度被視為“企業(yè)治理標(biāo)桿”??瑟?dú)董雖然行使了監(jiān)管職責(zé),但卻未能洞察其奸,也未能根本提升企業(yè)的經(jīng)營效率。
在此前的記者會上,東芝提出了今后的改革設(shè)想,包括在9月30日召開的臨時股東大會后組建由11人組成的董事會,其中7人將來自外部,由資生堂公司顧問擔(dān)任董事會主席;將預(yù)算制定過程從自上而下改為自下而上;從10月開始在管理層開展觀念改革;根據(jù)各自的級別和分工認(rèn)真學(xué)習(xí)會計準(zhǔn)則;各分公司財務(wù)主管直接歸東芝公司CFO領(lǐng)導(dǎo),從而獨(dú)立于事業(yè)部門,在監(jiān)察委員會下新設(shè)內(nèi)部通報窗口等。但這些設(shè)想仍相對空泛和籠統(tǒng),缺乏可操作性,其效果如何令人生疑。東芝欲徹底揚(yáng)棄舊我,就必須立即采取可靠措施,從整個組織體系入手,徹底消除病灶。
東芝做假賬時間如此之長,額度如此之大,相關(guān)監(jiān)管和審計部門也難辭其咎。東芝的財務(wù)監(jiān)管方是新日本監(jiān)察機(jī)構(gòu),過去曾發(fā)生同樣問題的石川島播磨重工公司和奧林帕斯公司也都是由該機(jī)構(gòu)監(jiān)管。何以一而再再而三地未能發(fā)現(xiàn)問題?對此,日本金融廳注冊會計師和監(jiān)察審查會將嚴(yán)查該機(jī)構(gòu)的工作是否有缺失。如得以確認(rèn),那新日本監(jiān)察機(jī)構(gòu)也將受罰。日本注冊會計師協(xié)會也將對該機(jī)構(gòu)開展嚴(yán)格調(diào)查,以確認(rèn)其是否盡責(zé)。問題是,目前在體制上仍存在一些難以克服的問題,如監(jiān)管機(jī)構(gòu)無權(quán)強(qiáng)制檢查企業(yè),而若光聽匯報,憑著被監(jiān)管企業(yè)財務(wù)主管的三寸不爛之舌,瞞天過海,還是完全可能的。
從曾擔(dān)任經(jīng)團(tuán)聯(lián)主席的土光敏夫在1965年出任社長起,東芝就以挑戰(zhàn)自我為口號,根據(jù)時代特點(diǎn)不斷確立新的挑戰(zhàn)領(lǐng)域和重點(diǎn)。但此后隨著公司的經(jīng)營陷入困境,這一口號逐步演變成爭取使年報數(shù)據(jù)光鮮,一旦無法實(shí)現(xiàn)就不惜在數(shù)據(jù)上做手腳。長年累月,終于紙包不住火,企業(yè)形象也轟然倒地。
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