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迷途中的中國金融業(yè):分散監(jiān)管or統(tǒng)一監(jiān)管

來 源:財(cái)經(jīng)網(wǎng)發(fā)表日期:2011-09-13

  【《財(cái)經(jīng)網(wǎng)》記者 王娟】 完全放任自流,讓市場(chǎng)自行去運(yùn)作;亦或是監(jiān)管部門把所有的責(zé)任自己扛起來,中國的監(jiān)管體制究竟應(yīng)在兩者中如何選取平衡點(diǎn),無疑成為“2011第五屆中國銀行家高峰論壇上”的熱門話題。

  部分專家學(xué)者認(rèn)為目前的“一行三會(huì)”式的金融監(jiān)管體系面臨挑戰(zhàn),中國金融體系急需建立統(tǒng)一并具有權(quán)威的領(lǐng)導(dǎo)部門來進(jìn)行監(jiān)管運(yùn)營,但同時(shí)也有學(xué)者對(duì)此觀點(diǎn)進(jìn)行了反駁。

  國內(nèi)監(jiān)管仍應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持

  相關(guān)資料顯示,目前我國銀行業(yè)總資產(chǎn)已經(jīng)100多萬億元,保險(xiǎn)業(yè)約6萬億元,基金業(yè)約3萬億元,證券業(yè)維持在2萬多億元總資產(chǎn)的水平。而隨著銀行業(yè)理財(cái)規(guī)模的擴(kuò)張、保險(xiǎn)公司規(guī)模的擴(kuò)大、擔(dān)保公司、期貨市場(chǎng)、文化交易市場(chǎng)、新股IPO的發(fā)行與解禁,債券市場(chǎng)直接融資比例的上升,國際板在未來的推出等因素變化,中國金融體系將更加規(guī)?;瑫r(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制也較為嚴(yán)峻。

  “從九十年代開始,這二十年的去監(jiān)管化進(jìn)程,是這次大危機(jī)的重要的一個(gè)基礎(chǔ);美國現(xiàn)在最大的問題是過渡的自由化,缺乏監(jiān)管,而中國的監(jiān)管當(dāng)局,包括銀行,目前寧可少點(diǎn)效率,少點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn),我覺得需要這樣一種謹(jǐn)慎的精神,這種精神對(duì)過去幾十年,特別是在美國過渡發(fā)展的情況下,對(duì)去監(jiān)管化的一種調(diào)整,只有這樣一種調(diào)整,一種原則的貫徹,才可以糾正過去幾十年造成的金融膨脹。”中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)樊綱表示。

  渣打銀行(中國)有限公司首席執(zhí)行總裁林清德指出,監(jiān)管部門應(yīng)該做的事情是確保整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性,但是如果不對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管,出現(xiàn)問題將會(huì)對(duì)整個(gè)金融體系帶來沖擊。“所以,我覺得問題就是在于這兩個(gè)方面,怎么來平衡。一方面需要對(duì)它有一定的監(jiān)管,但是監(jiān)管又不能太多來遏制它的創(chuàng)新和發(fā)展。”

  分散監(jiān)管or統(tǒng)一監(jiān)管?

  “活生生的把一個(gè)債券市場(chǎng)切成碎片,銀行間市場(chǎng)一個(gè)監(jiān)管者,企業(yè)債一個(gè)監(jiān)管者,公司債一個(gè)監(jiān)管者,我們天天在喊利率市場(chǎng)化,但是利率市場(chǎng)化需要一個(gè)統(tǒng)一的債券市場(chǎng),在這統(tǒng)一的債券市場(chǎng)上,才能形成市場(chǎng)化利率”。面對(duì)目前監(jiān)管分散造成的債券市場(chǎng)被分割,著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中歐國際工商學(xué)院教授許小年痛心疾首。

  許小年表示:“由于歷史的原因,中國的金融市場(chǎng)雖然是完整的,卻分歸不同監(jiān)管部門監(jiān)管。由于客戶的金融需求不斷發(fā)展融合,分散的監(jiān)管已經(jīng)暴露出一定的問題,體現(xiàn)在一些金融產(chǎn)品的分散化管理等等。”

  “目前我們確實(shí)需要各個(gè)領(lǐng)域都發(fā)展,但發(fā)展起來一定會(huì)相互地交叉,從而形成交叉式風(fēng)險(xiǎn),我認(rèn)為已經(jīng)到了思考中國監(jiān)管體制改革的時(shí)候了。”樊綱提議指出。

  針對(duì)目前的監(jiān)管體制,樊綱建議“分業(yè)監(jiān)管、統(tǒng)一協(xié)調(diào)”,具體來講,中國的監(jiān)管部門可以適當(dāng)?shù)亟y(tǒng)一起來,例如仍然在幾個(gè)部門,仍然分業(yè)進(jìn)行監(jiān)管,但是要有更加有利的統(tǒng)一協(xié)調(diào)的這么一個(gè)過程、機(jī)制、才能夠適應(yīng)我們現(xiàn)在金融業(yè)的發(fā)展,同時(shí)也防范更加廣泛的系統(tǒng)性的這種風(fēng)險(xiǎn)。

  但中歐國際工商學(xué)院金融學(xué)教授黃明提也對(duì)此提出了不同意見,他認(rèn)為恰恰因?yàn)橹袊鴽]有一個(gè)統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),監(jiān)管方為了給自己下屬的被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造生存空間,監(jiān)管方之間的競(jìng)爭(zhēng)反而導(dǎo)致了中國金融創(chuàng)新最漂亮的一些風(fēng)景線。

  黃明具體指出,在中國現(xiàn)在的國情下弄一個(gè)大統(tǒng)一的金融監(jiān)管,會(huì)把創(chuàng)新全部給掐熄火了?,F(xiàn)在好不容易因?yàn)橛幸粋€(gè)監(jiān)管分散了,監(jiān)管之間的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致我們有一批創(chuàng)新的新鮮空氣出來。

文章來源:財(cái)經(jīng)網(wǎng)   2011-8-22

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