專項整治殲滅戰(zhàn)劍指非法集資 偽互聯(lián)網(wǎng)金融末日將臨

作 者：陳瑩瑩 來 源：中國證券報-中證網(wǎng)發(fā)表日期：2016-04-29

    權(quán)威人士透露，監(jiān)管部門將逐步建立完善全國統(tǒng)一、公開、透明的信用信息交換平臺，堅決杜絕非法集資違法犯罪活動搭“民間融資和互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新”的便車。專家預(yù)計，監(jiān)管層將加大力度處理與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的風(fēng)險，并在吸引投資、產(chǎn)品定價、借貸和風(fēng)險控制等方面加強監(jiān)管。

　　鑒于目前一些區(qū)域和行業(yè)風(fēng)險隱患較大，處置非法集資部際聯(lián)席會議定于下半年組織開展全國非法集資風(fēng)險專項整治活動，對民間投資理財、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、私募基金等重點領(lǐng)域的風(fēng)險點進行全面排查。

　　權(quán)威人士向中國證券報記者透露，監(jiān)管部門將逐步建立完善全國統(tǒng)一、公開、透明的信用信息交換平臺，堅決杜絕非法集資違法犯罪活動搭“民間融資和互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新”的便車。

　　專家預(yù)期，監(jiān)管層將加大力度處理與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的風(fēng)險，并在吸引投資、產(chǎn)品定價、借貸和風(fēng)險控制等方面加強監(jiān)管。偽互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)將加速“出逃”，在整頓進入核心階段前以跑路或主動停業(yè)的方式離場。

　　專項整治風(fēng)暴升級

　　“月收益30%”“1萬元一年變23萬元”“滿15天即可提現(xiàn)”……一家名為“MMM金融互助社區(qū)”憑借高額收益，曾一度吸引投資者趨之若鶩。2015年以來，與之類似的虛擬理財相繼出現(xiàn)。此類虛擬理財多以“互助”“慈善”“復(fù)利”為噱頭，無實體項目支撐、無明確投資標(biāo)的、無實體機構(gòu)，以高收益、低門檻、快回報為誘餌，靠不斷發(fā)展新的投資者實現(xiàn)虛高利潤，宣傳推廣、資金運轉(zhuǎn)等活動完全依托網(wǎng)絡(luò)進行。

　　在近日召開的“防范和處置非法集資法律政策宣傳座談會”上，包括央行、證監(jiān)會、公安部、工信部、商務(wù)部、住建部等14個聯(lián)席會議成員單位，都不約而同地提到非法集資網(wǎng)絡(luò)化趨勢日益明顯。因此，在今年下半年的全國非法集資風(fēng)險專項整治活動，以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域成為排查重點。

　　此外，為從源頭上遏制非法集資，廣告管理將成為部級聯(lián)席會議各成員單位當(dāng)前及今后一段時期的重點工作之一。部際聯(lián)席會議將于5-7月，繼續(xù)開展全國涉嫌非法集資廣告資訊信息排查處理活動，會同有關(guān)部門修訂完善有關(guān)政策措施，加強對涉嫌非法集資廣告的審查和監(jiān)管，研究加強對門戶網(wǎng)站、微博、微信、手機客戶端、百度搜索等新興媒體發(fā)布融資類廣告的管控。加強對涉嫌非法集資廣告的審查和監(jiān)管。事實上，在此次聯(lián)席會議召開前不久，14部委曾召開過電視會議，表示將啟動全國范圍內(nèi)為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項整治。

　　與之配合的是，北京、上海、深圳、江蘇、浙江等地的摸底排查正緊鑼密鼓推進中。“江蘇省網(wǎng)貸平臺產(chǎn)品模式備案管理辦法（征求意見稿）4月17日已下發(fā)。”開鑫貸總經(jīng)理周治翰透露，管理辦法要求網(wǎng)貸平臺在開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)時，應(yīng)對所發(fā)行互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品類別、業(yè)務(wù)模式進行事前備案。浙江省相關(guān)部門也部署相關(guān)工作，并確定了一份相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的名單，先對榜上有名的這些企業(yè)進行排查整改，結(jié)束后再全面排查其他相關(guān)企業(yè)或金融公司。

　　央行相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者透露，下一步，央行將進一步細(xì)化要求、豐富手段，加大力度，配合做好互聯(lián)網(wǎng)金融背景下非法集資的防范和處置工作。加強行業(yè)自律規(guī)范，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)依法合規(guī)開展各項經(jīng)營活動。另外，配合有關(guān)部門和地方政府，嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域非法集資案件。

　　　偽互聯(lián)網(wǎng)金融“末日”來臨

　　專家介紹，P2P領(lǐng)域非法集資主要有兩種形式：一是部分P2P平臺通過將借款需求設(shè)計成理財產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金，再尋找借款對象等方式，使放貸人資金進入平臺的中間賬戶，并由平臺實際控制和支配。二是P2P平臺發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)的，甚至發(fā)假標(biāo)自融，并采用借新貸還舊貸的龐氏騙局模式，短期內(nèi)募集大量資金滿足自身資金需求，有的經(jīng)營者甚至卷款潛逃。

　　中金公司分析人士預(yù)計，監(jiān)管層將加大力度處理與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的風(fēng)險，并在吸引投資、產(chǎn)品定價、借貸和風(fēng)險控制等方面加強監(jiān)管。行業(yè)或面臨一定程度的重構(gòu)，集中度上升。隨著監(jiān)管收緊、競爭加劇，平臺倒閉數(shù)量可能還會增加。因此，潛在的流動性問題應(yīng)該受到重視。如互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險集中暴露，可能導(dǎo)致較大規(guī)模的資金贖回和抽貸，引發(fā)流動性沖擊。避險情緒若蔓延至其他市場，或進一步降低風(fēng)險偏好，收緊整體流動性條件。

　　專家預(yù)計，想要假借金融創(chuàng)新“搭便車”的偽互聯(lián)網(wǎng)金融將迎來“末日”，而規(guī)范化發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)則將走向“春天”。

　　簡理財CEO張陽表示，隨著風(fēng)險暴露和合規(guī)監(jiān)管的推進，互聯(lián)網(wǎng)金融將由草莽發(fā)展進入合規(guī)發(fā)展的新紀(jì)元。真正的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不涉及“資金池”、“自融”等監(jiān)管紅線，與非法集資等犯罪行為有著本質(zhì)的區(qū)別。因而，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險并不是系統(tǒng)性和全局性的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的合規(guī)整治恰恰是將行業(yè)內(nèi)的“李鬼”清理出局，這是真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)規(guī)范發(fā)展的契機。

　　對于目前良莠不齊的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)而言，業(yè)務(wù)模式合規(guī)化、創(chuàng)新化將是今年對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的洗禮和考驗。缺乏金融人才支撐，缺少科學(xué)嚴(yán)格的風(fēng)險管理、流動性管理、資產(chǎn)配置能力的過度互聯(lián)網(wǎng)化企業(yè)將面臨轉(zhuǎn)型和退出的選擇。今后，互聯(lián)網(wǎng)金融將逐步走向入口牌照式管理階段，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將迎來新的曙光。

　　愛錢進CEO楊帆認(rèn)為，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治釋放出迄今為止最嚴(yán)監(jiān)管信號，且首次明確提出“取締類”企業(yè)將面臨行政處罰或依法追究刑事責(zé)任。這會促使越來越多自知難逃處罰的違規(guī)企業(yè)急于止損，在整頓進入核心階段前以跑路或主動停業(yè)的方式離場。“預(yù)計未來數(shù)月間，主動停業(yè)的平臺數(shù)量或增長最明顯。”

　　在銅板街CEO何俊看來，一個真正的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，一定是有很多基礎(chǔ)設(shè)施，能夠提供各種綜合服務(wù)，而不僅僅只有交易功能。2016年互金行業(yè)將邁入規(guī)范發(fā)展期，而平臺化轉(zhuǎn)型將成為新時期互金行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。一方面，平臺化強調(diào)網(wǎng)絡(luò)借貸回歸信息中介屬性；另一方面，平臺提供互聯(lián)網(wǎng)金融交易綜合服務(wù)，串聯(lián)起從資產(chǎn)、資金、支付、征信、風(fēng)控、法律等環(huán)節(jié)，以自身為中心形成一個完整閉環(huán)，以此來確保平臺的高效和安全。